Cara menggunakan fungsi DURATION Excel -

Ringkasan

Fungsi Excel DURATION mengembalikan durasi tahunan sekuritas dengan pembayaran bunga berkala, dihitung dengan rumus durasi Macauley.

Tujuan

Dapatkan durasi tahunan dengan bunga berkala

Nilai kembali

Durasi dalam beberapa tahun

Sintaksis

= DURATION (penyelesaian, jatuh tempo, kupon, yld, freq, (basis))

Argumen

  • penyelesaian - Tanggal penyelesaian sekuritas.
  • maturity - Tanggal jatuh tempo sekuritas.
  • kupon - Tingkat kupon tahunan sekuritas.
  • yld - Hasil tahunan sekuritas.
  • freq - Jumlah pembayaran kupon per tahun (tahunan = 1, tengah tahunan = 2, triwulanan = 4).
  • basis - (opsional) Basis hitungan hari (lihat di bawah, default = 0).

Versi: kapan

Excel 2003

Catatan penggunaan

Di bidang keuangan, durasi adalah ukuran sensitivitas harga terhadap perubahan suku bunga aset yang membayar bunga secara periodik, seperti obligasi. Durasi dapat digunakan oleh manajer keuangan sebagai bagian dari strategi untuk meminimalkan dampak perubahan suku bunga terhadap kekayaan bersih.

Fungsi DURATION Excel mengembalikan durasi Macauley untuk asumsi nilai par $ 100. Durasi Macaulay adalah jangka waktu rata-rata tertimbang hingga jatuh tempo arus kas dari sekuritas. Bobot setiap arus kas ditentukan dengan membagi nilai sekarang arus kas dengan harga. Excel juga menyediakan fungsi MDURATION untuk menghitung durasi yang dimodifikasi.

Contoh

Dalam contoh yang ditunjukkan, kami ingin menghitung durasi obligasi dengan tingkat kupon tahunan 5% dan pembayaran tengah tahunan. Tanggal penyelesaian adalah 15-Des-2017, tanggal jatuh tempo adalah 15-Sep-2027, dan basis hitungan hari adalah AS (NASD) 30/360. Rumus di F5 adalah:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

dan mengembalikan 7,74 tahun.

Memasuki tanggal

Di Excel, tanggal adalah nomor seri. Umumnya, cara terbaik untuk memasukkan tanggal yang valid adalah dengan menggunakan referensi sel, seperti yang diperlihatkan dalam contoh. Untuk memasukkan tanggal yang valid langsung di dalam suatu fungsi, Anda dapat menggunakan fungsi DATE. Untuk mengilustrasikan, rumus di bawah ini memiliki semua nilai hardcode, dan fungsi DATE digunakan untuk menyediakan masing-masing dari dua tanggal yang diperlukan:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Dasar

Argumen dasar mengontrol bagaimana hari dihitung. Fungsi DISC memungkinkan 5 opsi (0-4) dan default ke nol, yang menentukan dasar US 30/360. Artikel di wikipedia ini memberikan penjelasan rinci tentang konvensi yang tersedia.

Dasar Hitungan hari
0 atau dihilangkan AS (NASD) 30/360
1 Aktual / aktual
2 Aktual / 360
3 Aktual / 365
4 Eropa 30/360

Catatan

  • Di Excel, tanggal adalah nomor seri.
  • Semua tanggal, frekuensi, dan basis dipotong menjadi bilangan bulat.
  • Jika tanggal tidak valid (yaitu bukan tanggal sebenarnya) DURATION mengembalikan #VALUE!
  • DURATION mengembalikan #NUM ketika:
    • penyelesaian> = jatuh tempo
    • kupon <0 atau hasil <0
    • Basis berada di luar jangkauan

Artikel yang menarik...