Cara menggunakan fungsi MDURATION Excel -

Ringkasan

Fungsi Excel MDURATION mengembalikan durasi Macauley yang dimodifikasi untuk keamanan dengan asumsi nilai par $ 100

Tujuan

Dapatkan nilai nominal durasi modifikasi Macauley sebesar $ 100

Nilai kembali

Durasi diubah dalam beberapa tahun

Sintaksis

= MDURATION (penyelesaian, jatuh tempo, kupon, yld, freq, (basis))

Argumen

  • penyelesaian - Tanggal penyelesaian sekuritas.
  • maturity - Tanggal jatuh tempo sekuritas.
  • kupon - Tingkat kupon tahunan sekuritas.
  • yld - Hasil tahunan sekuritas.
  • freq - Jumlah pembayaran kupon per tahun (tahunan = 1, tengah tahunan = 2, triwulanan = 4).
  • basis - (opsional) Basis hitungan hari (lihat di bawah, default = 0).

Versi: kapan

Excel 2003

Catatan penggunaan

Di bidang keuangan, durasi adalah ukuran sensitivitas harga terhadap perubahan suku bunga aset yang membayar bunga secara periodik, seperti obligasi. Durasi dapat digunakan oleh manajer keuangan sebagai bagian dari strategi untuk meminimalkan dampak perubahan suku bunga terhadap kekayaan bersih. Durasi yang dimodifikasi adalah ukuran dari perubahan yang diharapkan pada harga obligasi menjadi perubahan suku bunga 1%.

Fungsi MDURATION Excel mengembalikan durasi Macauley yang dimodifikasi untuk asumsi nilai par $ 100. Durasi Macaulay adalah jangka waktu rata-rata tertimbang hingga jatuh tempo arus kas dari sekuritas, yang dapat dihitung dengan fungsi DURATION Excel.

Contoh

Dalam contoh yang ditunjukkan, kami ingin menghitung durasi modifikasi obligasi dengan tingkat kupon tahunan 5% dan pembayaran tengah tahunan. Tanggal penyelesaian adalah 15-Des-2017, tanggal jatuh tempo adalah 15-Sep-2027, dan basis hitungan hari adalah AS (NASD) 30/360. Rumus di F5 adalah:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

dan menghasilkan 7,55 tahun.

Memasuki tanggal

Di Excel, tanggal adalah nomor seri. Umumnya, cara terbaik untuk memasukkan tanggal yang valid adalah dengan menggunakan referensi sel, seperti yang diperlihatkan dalam contoh. Untuk memasukkan tanggal yang valid langsung di dalam suatu fungsi, Anda dapat menggunakan fungsi DATE. Untuk mengilustrasikan, rumus di bawah ini memiliki semua nilai hardcode, dan fungsi DATE digunakan untuk menyediakan masing-masing dari dua tanggal yang diperlukan:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Dasar

Argumen dasar mengontrol bagaimana hari dihitung. Fungsi DISC memungkinkan 5 opsi (0-4) dan default ke nol, yang menentukan dasar US 30/360. Artikel di wikipedia ini memberikan penjelasan rinci tentang konvensi yang tersedia.

Dasar Hitungan hari
0 atau dihilangkan AS (NASD) 30/360
1 Aktual / aktual
2 Aktual / 360
3 Aktual / 365
4 Eropa 30/360

Catatan

  • Di Excel, tanggal adalah nomor seri.
  • Semua tanggal, frekuensi, dan basis dipotong menjadi bilangan bulat.
  • Jika tanggal tidak valid (yaitu bukan tanggal sebenarnya) MDURATION mengembalikan #VALUE!
  • MDURATION mengembalikan #NUM ketika:
    • penyelesaian> = jatuh tempo
    • kupon <0 atau hasil <0
    • Basis berada di luar jangkauan

Artikel yang menarik...